Bagaimana Cara Mendapatkan Pendanaan dari Investor – Mark Andreessen, Ron Conway, Parker Conrad

Mark Andreessen adalah pengusaha, investor, dan insinyur software asal Amerika, dia pernah mendirikan Mosaic, Netscape, Venture Capital bersama Andreessen Horowitz. Saat ini dia duduk dalam jajaran direksi di Facebook, eBay, dan Hewlett Packard Enterprise. Ron Conway adalah sorang Angel Investor dan Philanthropist asal amerika, dan seringkali disebut salah satu “Super Angels” di Silicon Valleys, dan dia juga dikenal memiliki jaringan yang sangat kuat. Parker Condrad adalah seorang mantan CEO dari Zenefits sebuah cloud-based platform untuk sumber daya manusia yang membantu penggajian, tunjangan, dan pelacak liburan. Mari kita lihat bagaimana pesan dan nasihat mereka bagi para pemula pendiri Startup.

Menentukan investasi pada perusahaan startup

Bagaimana anda menentukan untuk melakukan investasi pada perusahaan perintis (startup)? Biasa nya pada menit pertama saya akan memikirkan “apakah orang ini adalah pemimpin, apakah orang ini orang yang tepat, fokus, dan memiliki obsesi terhadap produk nya”. Pertanyaan pertama adalah “apa yang menginspirasi anda membuat produk ini?” Saya berharap jawaban nya di dasarkan dari permasalahan pribadi yang dialami oleh para pendiri startup, dan produk nya adalah solusi terhadap permasalahan nya tersebut. Yang kedua saya juga memikirkan bagaimana kemampuan orang ini untuk berkomunikasi, karena jika anda akan menjadi pemimpin dan merekrut sebuah team, dan berasumsi produk anda sukses, anda harus memiliki kemampuan yang baik dalam berkomunikasi dan harus dilahirkan sebagai pemimpin (Ron Conway).

2 Kriteria pendanaan dari investor

 Ya, saya setuju dengan itu, tetapi saya mungkin berbeda dengan pendapat Ron. Ketika kami memilih untuk melakukan investasi, kami melakukan investasi terhadap beberapa tahapan (seed, venture, growth stage). Selain itu juga kami berinvestasi terhadap beberapa variasi model bisnis. Sehingga kami memiliki beberapa pertanyaan spesifik terhadap startup yang akan kami investasi. Ada 2 konsep umum yang akan saya bagikan, pertama adalah bisnis Venture Capital (VC), secara statistik konvensional ada sekitar 4000 perusahaan yang dapat di danai oleh VC, dan sekitar 200 dari mereka berkemungkinan di danai oleh VC tingkat top. Sekitar 15 dari mereka suatu hari nanti mendapat ratusan juta dolar pendapatan, dan sekitar 97 % tingkat pengembalian pada tahun tersebut. Jadi VC adalah bisnis yang ekstrem dan hal-hal yang mereka cari adalah sesuatu yang besar, tidak peduli terhadap kriteria nya (Marc Andreessen).

Kemudian yang kedua adalah cara berinvestasi dengan melakukan analisis internal. Pada sesi tersebut, ada semacam cara standar untuk melakukan pendanaan dengan melakukan check box terhadap kriteria tertentu, seperti pendiri dan team yang sangat bagus, ide yang sangat bagus, produk yang sangat bagus, pelanggan yang sangat bagus, dll. Hal tersebut adalah hal yang sangat masuk akal, ketika kami mau mendanai sebuah perusahaan, maka kami akan melakukan pengecekan secara detail. Namun demikian, startup yang memiliki kekuatan luar biasa dan hebat, biasa nya memiliki beberapa kelemahan, pada suatu dimensi kami memiliki toleransi kelemahan tertentu (Marc Andreessen).  

Temui investor, menceritakan ide dengan simple, pastikan mudah dimengerti oleh Investor

Ketika anda bertemu dengan investor, anda harus dapat mengatakan dalam satu kalimat yang meyakinkan bahwa anda berlatih seperti orang yang gila tentang apa yang dilakukan produk anda, sehingga investor dapat langsung dengan mudah mengetahui apa yang anda lakukan dan menggambarkan produk nya dalam pikiran mereka sendiri. Hal ini sangat sulit, karena mungkin sekitar 25 % dari pengusaha yang saya ajak bicara, saya belum dapat mengerti dengan mudah apa yang mereka lakukan. Kemudian anda harus tegas, karena satu-satu nya cara untuk membuat kemajuan adalah membuat keputusan. Penundaan adalah iblis dari startup. Jadi apapun yang anda lakukan anda harus tetap membuat kapal anda bergerak. Keputusan untuk merekrut, memecat, dan lain nya dalam membangun sebuah startup harus dilakukan degan cepat. Karena semua nya adalah tentang membangun sebuah tim yang hebat. Setelah anda memiliki produk yang hebat, maka berikut nya adalah tentang eksekusi dan membangun team yang hebat (Ron Conway).

Pengalaman mencari pendanaan kepada Venture Capital (VC)

Ketika saya memulai sebuah startup (sekitar 6 tahun lalu), saya melakukan pendekatan hampir semua VC di Silicon Valley, dan sekitar 60 VC yang berbeda menolak ide kami. Dan kami secara konstan terus menerus melakukan penyesuaian pendekatan, slides, cerita, dan lain nya. Pada suatu ketika ada suatu pemahaman mendalam yang kami dapatkan ketika kami menghadapi salah satu VC, dan mereka pada inti nya berkata “Guys, saya mencari beberapa analisis khusus yang tidak kalian lakukan di sini, kalian tidak membuat sebuah presentasi yang mudah dipahami dan siap disajikan kepada kita”. Saya sempat frustrasi karena hampir 2 tahun tidak mendapatkan pendanaan dari investor yang kami cari, tetapi saya pikir jika kalian membuat bisnis yang bergerak di arah yang tepat, dan menyampaikan nya dengan cara yang mudah kepada investor, semua nya akan menjadi mudah (Parker Conrad).    

Berusaha selama mungkin melakukan “bootstrapping” (pendanaan sendiri)

Poin lain nya yang penting adalah lakukan pendanaan sendiri selama mungkin (bootstrap). Saya bertemu dengan salah satu pendiri startup terbaik di bidang teknologi, dan saya bertanya “kapan anda mencari pendanaan?” dan mereka berkata “saya mungkin tidak akan melakukan nya”. Saya pikir itu luar biasa, dan jangan pernah lupakan bootstrap (Ron Conway).

Jadilah yang terbaik sehingga mereka tidak dapat mengabaikan anda

Saya teringat sebuah buku bagus ditulis oleh Steve Martin berjudul “Born standing up”, buku ini menjelaskan apa kunci sebuah kesuksesan? Kunci nya adalah jadilah yang terbaik sehingga mereka tidak dapat mengabaikan anda (be so good they can’t ignore you). Jika anda menciptakan bisnis yang hebat, para investor akan melemparkan uang kepada anda. Namun, ketika anda membuat sebuah teori, perencanaan, tanpa data, anda akan menjadi ribuan lan nya yang ditolak untuk mendapatkan pendanaan. Jadi, selalu berpikir untuk membuat bisnis yang sangat baik, sehingga tidak ada orang yang mengabaikan anda. Menurut saya mencari pendanaan adalah hal yang paling dan sangat mudah, karena merekrut team yang hebat lebih susah, menciptakan pelanggan lebih susah, mendapatkan penghasilan lebih susah, menjadi viral lebih susah, dan banyak hal lain nya yang lebih susah ketimbang mendapatkan pendanaan (Marc Andreessen).

Teori tentang risiko (“onion theory of risk”) dan startup

Saya teringat pelajaran dari Andy Rachleff beberapa tahun lalu, tentang “onion theory of risk”. Pada dasar nya memberikan pendanaan kepada sebuah perusahaan perintis adalah tindakan untuk mengambil risiko. Pertama ada risiko team pendiri, apakah mereka akan bekerja sama? kemudian risiko produk, dapatkan mereka membangun produk? kemudian risiko teknis, mungkinkah anda membutuhkan terobosan teknis tertentu? Risiko peluncuran, risiko penerimaan pasar, risiko pendapatan, risiko penjualan, dan lain nya. Jadi sebuah startup sebenar nya hanya tentang daftar panjang sebuah risiko, dan ketika kami (VC) melakukan pendanaan, yang kami lakukan adalah mengelupas lapisan risiko tersebut (Marc Andreessen).

Menjalin hubungan dengan investor adalah tentang membangun sebuah kepercayaan

Pastikan jangan tanya orang untuk menandatangani klausul NDA (non-disclosure agreement), karena klausul ini menjadi dasar para pihak untuk tidak saling percaya. Karena hubungan dasar yang dibangun antara investor dan investee harus dibangun berdasarkan kepercayaan. Nasihat saya adalah ketika melakukan proses pendanaan, lakukan dengan cara yang efisien dan cepat, dan jangan terlalu ter-obsesi dengan hal ini. Karena suatu alasan, beberapa pendiri memiliki ego yang tinggi ketika memenangkan pendanaan dari investor, tetapi percayalah hal ini adalah langkah yang sangat kecil, jadi jangan berlama-lama pada proses ini dan lakukan dengan cepat, masih banyak hal lebih penting diluar sana yang harus kalian lakukan. Selain itu jangan lupa ketika melakukan rapat dengan investor, buatkan catatan pengingat anda, dan lakukan follow up dan berikan catatan kecil atas hasil meeting yang penting kepada mereka, karena mereka sibuk dan seringkali melupakan beberapa hal tentang anda (Ron Conway).

Hal-hal yang dilakukan VC ketika menilai untuk memberikan investasi kepada startup

Kami melakukan review secara cepat terhadap beberapa startup yang kami nilai memiliki peluang, setelah itu kami melakukan telefon kepada mereka, dan meminta jadwal kepada mereka untuk bertemu. Ketika meeting berjalan dengan lancar, kami biasa nya melakukan beberapa pengecekan, seperti latar belakang, pemeriksaan lewat pintu belakang, perasaan yang baik tentang perusahaan, pasar yang mereka kejar, dan membuat komitmen untuk berinvestasi (Ron Conway).

Beberapa VC tingkat atas, hanya berinvestasi pada 2 jenis perusahaan pada tahap Seri-A. Salah satu nya ketika mereka sebelum nya telah mendapatkan pendanaan pada tahapan seed round sekitar US$ 1-2 Juta, dan orang-orang yang mereka sukai. Jadi ketika anda ingin sampai ke Seri-A anda harus benar-benar menumbuhkan benih. Sekali-kali juga biasa nya kami menghampiri startup pada tahapan seed round, tetapi biasa nya kami melakukan pendanaan pada ronde ini, hanya kepada pendiri yang pernah sukses sebelum nya atau pendiri yang pernah bekerja sama dengan kami di masa lalu (Marc Andreessen).

Temukan investor seed round yang tepat

Ketika pada tahapan seed round, hal yang paling penting bagi pendiri adalah menemukan calon investor di tahapan seed round yang tepat, karena mereka adalah landasan anda untuk mendapatkan pendanaan di Seri berikut nya pada masa depan dari VC kelas atas. Biasa nya investor seed round yang tepat, memiliki profile dan pendahuluan yang tepat dan dipercaya serta dihormati oleh beberapa rekan VC lain nya. Sangat sulit untuk mengetahui indikator tersebut, saya pikir salah satu cara nya adalah seperti yang dilakukan oleh Y Combinator (YC), mereka dapat dengan baik memberi tahu anda kepada relasi mereka, YC juga memberikan arahan yang tepat tentang orang-orang terbaik yang mereka saling perkenalkan (Parker Conrad).

Tentang valuasi dan persentase saham yang ditawarkan startup

Suatu hari saya pernah menawarkan pendanaan berdasarkan valuasi yang terlalu tinggi kepada VC (US$ 12-15 Juta Cap), dan mereka bilang saya gila, dan nilai itu terlalu besar untuk perusahaan perintis seperti anda, tidak ada yang akan mau mendanai anda dengan valuasi sebesar itu. Kemudian saya mulai menurunkan valuasi nya, dan memutuskan untuk menurunkan nya sekitar US$ 10-9 Juta Cap dibawah nya. Nilai ini sangat fluktuatif. Saya pikir penting bagi anda untuk mengumpulkan uang yang cukup untuk kebutuhan anda, dan jangan mengumpulkan dana melebihi apa yang anda butuhkan. Kemudian untuk persentase saham yang dijual, saya pikir juga tidak ada aturan yang baku terkait ini. Mungkin anda akan menjual sekitar 20-30 % perusahaan. Biasa nya VC akan lebih fokus terhadap persentase kepemilikan ketimbang harga. Tetapi saya juga pernah mendengar angka sekitar 10-15 % (Parker Conrad).

Saya setuju dengan kisaran sebesar itu. Tetapi poin penting lain nya bagi pendiri juga adalah pada angka berapa hal tersebut mulai menurunkan motivasi anda untuk mengembangkan startup anda. Ketika dilusi saham terlalu besar karena anda membagikan saham terlalu banyak, dan mengakibatkan anda dan team hanya memiliki persentase saham dibawah 5 %, dan itu harus benar-benar dipertimbangkan secara matang pada setiap putaran pendanaan oleh para pendiri, kami sebagai VC juga memperhatikan struktur kepemilikan saham yang mungkin memberikan dampak demotivasi terhadap pendiri dan team nya (Marc Andreessen).

Pengalaman sukses mendanai sebuah startup

Pengalaman sukses yang sangat fenomenal bagi saya ketika melakukan investasi adalah Google di tahun 1999. Saya mengenal Google dari David Cheriton seorang Professor di Stanford dan juga sebagai Angel Investor di Google. Waktu David menyebutkan ada sebuah proyek bernama backrub, tentang pencarian berdasarkan algoritme ranking dan relevansi. Saat ini setiap orang melihat bisnis model seperti itu sangat jelas, tetapi di tahun 1998 bisnis seperti ini tidak jelas. Proyek ini dirancang dengan algoritme yang simple, ketika banyak orang berkunjung pada situs tersebut dan situs lain nya menunjuk pada situs tersebut, berarti ada sesuatu yang hebat pada situs tersebut. Saya sangat ingin bertemu dengan mereka dan hampir menghubungi mereka sebulan sekali selama 5 bulan, hingga akhir nya saya dapat menemui Sergey dan Larry. Mereka sangat strategis, mereka berkata saya di izinkan mendapatkan pendanaan di Google, asalkan dapat membawa kami kepada Sequoia (investor Yahoo), dan akhir nya saya berhasil mendanai Google (Ron Conway).

Cerita lain nya adalah tentang Airbnb. Kami bukan investor awal pada Airbnb, tetapi kami sempat mendanai Airbnb pada tahapan perkembangan (growth round). Kami melakukan pendanaan yang cukup besar berdasarkan valuasi sekitar US$ 1 Miliar, dan saya percaya suatu saat perusahaan ini akan menjadi sangat hebat dan spektakuler. Salah satu kunci VC tingkat teratas, kami memutuskan untuk memberikan pendanaan pada startup yang hebat dan sangat luar biasa, dan biasa nya itu terjadi pada ide-ide yang sinting dan bodoh. Saya pikir membuat (i) website untuk orang tinggal bersama di rumah orang lain adalah ide yang sangat-sangat sinting pada waktu itu, (ii) kedua ide yang sangat bodoh adalah membiarkan orang mau membagikan rumah nya kepada orang lain yang mau tinggal di rumah nya. Airbnb secara mendalam memiliki kombinasi ide yang bodoh tersebut. Saya pikir mereka telah menemukan ide yang sangat inovatif di dunia real estate yang akan menjadi sangat fenomenal. Sampai pada akhir nya, analisis kami terbukti salah dari grafik pelanggan yang terus meningkat secara eksponensial dari para pengguna Airbnb. Akhir nya kami membayar kesalahan kami dengan membuat valuasi yang sangat mahal terhadap Airbnb ketika melakukan investasi. Hal yang utama sebagai dasar pertimbangan kami berinvestasi di Airbnb adalah tentang para pendiri yang hebat. Ke-3 pendiri Airbnb adalah orang yang hebat, mereka belajar dengan cepat, dan mendirikan bisnis yang terus berkembang pesat (Marc Andreessen).  

Anda tahu apa yang orang-orang selalu tanyakan kepada kami, mengapa Airbnb menjadi perusahaan yang sangat hebat, adalah karena ke-3 pendiri nya yang memiliki kemampuan yang sangat baik secara bersama-sama. Untuk Google ada 2 pendiri, dan salah satu pendiri nya sedikit lebih baik dari yang lain nya. Yang saya ingin katakan adalah ketika anda mendirikan sebuah perusahaan, anda harus menemukan partner pendiri yang sangat bagus dan spektakuler. Jika anda mendapatkan nya, maka anda dapat meningkatkan kemungkinan keberhasilan startup anda. Hal yang anomali, terjadi pada Facebook, hanya satu orang pendiri yaitu Mark Zuckerberg yang sangat hebat dan spektakuler. Jadi ketika anda mendirikan startup, anda harus menemukan pendirian yang sangat fenomenal (Ron Conway).

 Wellcode.io Team

Leading high-tech Indonesia Startup Digital - which serves the community with revolutionary products, system development, and information technology infrastructure